Новая тарифная политика США может привязать размер пошлин на полупроводники к объёму инвестиций компаний в американское производство. По мнению аналитиков, это поставит южнокорейские Samsung Electronics и SK hynix в более сложное положение по сравнению с конкурентами.
Администрация США настаивает на переносе производства микросхем памяти DRAM и NAND внутрь страны. Однако эксперты отмечают, что даже Micron — единственный крупный американский производитель памяти — сегодня располагает бо́льшим числом заводов за рубежом, чем на территории США.
Samsung уже управляет двумя предприятиями в Остине, штат Техас, и заканчивает строительство нового завода в Тейлоре, запуск которого запланирован на 2026 год. SK hynix недавно приступила к строительству современного объекта по упаковке HBM-памяти в Индиане.
Обе компании располагают действующими инвестициями в США, что теоретически может усилить их позиции при обсуждении тарифных льгот. Но пока неясно, повлияют ли эти вложения на снижение пошлин для чипов, произведённых в Южной Корее и поставляемых в Америку.
Предлагаемый тариф на полупроводниковые компоненты создаст дополнительное давление на иностранных производителей, подталкивая их к расширению мощностей в США. Министерство торговли рассматривает возможность привязки тарифных ставок к объёму инвестиций.
Инициатива может затронуть не только сами чипы, но и готовую продукцию с полупроводниками — ноутбуки, игровые консоли и серверы для дата-центров.
Официальные детали новых тарифов пока не раскрыты. Но уже существующий меморандум между Тайванем и США предусматривает освобождение от пошлин для тайваньских компаний, инвестирующих в производство на американской территории.
В период строительства заводов компании могут получить беспошлинную квоту на импорт, равную 2,5-кратному объёму заявленных мощностей в США. После начала производства эта квота снижается до 1,5-кратного объёма.
Аналитики считают, что TSMC окажется в более выгодном положении благодаря масштабу своего расширения в США — компания уже заявила об инвестициях на сумму $265 млрд. Это может обеспечить ей более мягкие тарифные условия, если пошлины действительно привяжут к объёму вложений.
Министерство торговли США ожидает, что Тайвань объявит о дополнительных инвестициях в размере $20–30 млрд уже на следующей неделе.