Нынешний цикл отличается от доткомов прибылью. Micron Technology: выручка $107 млрд в 2026 году против $15,5 млрд в 2023-м. Операционная прибыль $77 млрд. Акции выросли на 770%, P/E (8,9) ниже среднего по S&P 500 (23).
Питер Файнберг, адвокат на пенсии, давно вложился в Broadcom и TSMC. Доходность стала сюрреалистической. Он предупреждает: > «Самые опасные слова — "на этот раз всё по-другому"». Аналитики Barclays согласны, что тренд может затянуться.
Фонд SOXL с тройным плечом вырос на 1200% за год. Инвесторы хвастаются в соцсетях. Но аналитики видят параллели с доткомами. Индекс PHLX показал лучший рост с марта 2000. Intel и Micron подскочили на 14% и 15,5%.
Год назад Intel списали со счетов, но теперь её акции обновили 26-летний максимум. С начала года: Intel +239%, SanDisk +558%, Micron +770%. За шесть недель полупроводниковые компании из S&P 500 прибавили $3,8 трлн капитализации благодаря спросу на ИИ.
Спрос на GPU распространился на CPU и память. Модель Anthropic с ИИ-агентами генерирует огромные данные, разгоняя спрос на чипы. > «Технологические гиганты скупают всё — полупроводники и мощности, что даёт рекордную прибыль», — говорит управляющий Janus Henderson.
0 комментариев