Данные о расходах 70 000 компаний, собранные платёжным сервисом Ramp Financial, показывают: спрос на флагманскую модель Anthropic Fable 5 практически перестал расти. Это ломает прежний тренд, когда корпоративные клиенты гнались за самыми мощными моделями.
Теперь бизнес всё чаще считает возможности предыдущих версий достаточными для рабочих задач. Партнёр Accel Майлз Клементс, чей фонд вложил в Anthropic почти $1 млрд, отмечает: большинству пользователей не нужны технологии на переднем крае прогресса.
По его словам, эпоха, когда клиенты массово выбирали самые передовые модели, оказалась короткой. Более слабый спрос на дорогие флагманы может изменить экономику всего рынка ИИ.
До сих пор крупнейшие разработчики направляли огромные бюджеты именно на обучение всё более сложных систем. Клементс считает, что технологические прорывы по-прежнему нужны для амбициозных задач и привлечения топовых исследователей.
Но в будущем такие модели, вероятно, станут скорее демонстрацией возможностей, чем основным рабочим инструментом бизнеса. При этом сама Anthropic продолжает быстро расти.
С начала года выручка компании выросла почти в семь раз. Во втором квартале Anthropic впервые получила скорректированную операционную прибыль и рассчитывает остаться прибыльной и в третьем квартале.
На ситуацию повлияла высокая цена Fable 5 — компании всё активнее пытаются экономить на ИИ, выбирая модели более рационально. Появились и дешёвые альтернативы с открытыми весами из Китая и других стран.
После запуска GPT 5.6 в июле усилила позиции и OpenAI: её годовая выручка в текущем квартале выросла на 35% и превысила $40 млрд, а сама модель заметно дешевле Fable 5.
Более того, собственная модель Anthropic Opus 5, выпущенная в конце июля по более низкой цене, уже обошла Fable 5 по корпоративным расходам — так показывают данные Ramp.
Слабый спрос на Fable 5 усиливает неопределённость вокруг Anthropic накануне возможного IPO, которое инвесторы могут оценить в $2 трлн или выше. Размещение способно состояться уже в следующем месяце.
В июле приведённая годовая выручка компании достигла $65 млрд против $47 млрд в мае. Однако показатель оказался ниже самых оптимистичных ожиданий инвесторов, рассчитывавших на превышение $80 млрд.
Запуск Fable 5 также сопровождался политическими проблемами. В начале июня администрация Дональда Трампа потребовала отозвать модель, сославшись на национальную безопасность.
Повторный запуск состоялся только 1 июля, после получения разрешения. Позже опасения по поводу новых ограничений ослабли, но политическая неопределённость теперь играет второстепенную роль по сравнению с ценой и производительностью.
Главный экономист Ramp Ара Харазян отметил, что ограничения на хранение данных, введённые администрацией Трампа, также негативно сказались на распространении Fable 5.
Прогнозировать дальнейшую траекторию Anthropic даже на несколько месяцев вперёд практически невозможно.
По словам Харазяна, прежние тенденции указывали на явное доминирование компании. Но после успешного запуска GPT 5.6 и слабых продаж Fable 5 ситуация резко изменилась.
Корпоративные клиенты Anthropic в США массово переходят с флагманской Fable 5 на более дешёвые альтернативы. Эта смена приоритетов бьёт по стратегии компании и создаёт напряжённость накануне крупнейшего в истории IPO.