Robinhood представила новый финансовый инструмент, который позволяет розничным инвесторам сделать ставку на стартапы Y Combinator.
Robinhood Venture Fund II (RVII) должен выйти на биржу 13 августа со стартовой ценой $25 за акцию.
По данным Reuters, фонд планирует привлечь до $200 млн и вложить их в компании, основанные нынешними и бывшими участниками Y Combinator — при условии, что те согласятся продать свои доли.
Купить акции фонда может любой частный инвестор, но напрямую долями в стартапах он владеть не будет. Бумаги фонда можно торговать, однако сколько удастся заработать при удачных выходах компаний YC — неясно.
Комиссии. Фонд платит структуре, принадлежащей Robinhood, стандартную для венчура схему 2/20 плюс дополнительные сборы: управленческая комиссия достигает чуть более 4%, а «carried interest» составляет 20% от прибыли.
В отличие от классических венчурных фондов со сроком жизни около 10 лет, у RVII, судя по всему, нет даты возврата прибыли инвесторам. Регулярные денежные выплаты тоже не гарантированы — рассчитывать придётся на рост котировок.
Заработать на торговле акциями фонда реально: Robinhood Ventures Fund I (NYSE: RVI), покупавший доли в Databricks, Mercor и OpenAI, стабильно торгуется выше цены размещения в $21.
Но и потерять несложно: после пика выше $56 в мае бумаги RVI опустились примерно до $28.
Ранее Robinhood уже критиковали за токенизированные «акции» OpenAI и SpaceX — в OpenAI заявили, что не участвовали в этом, а токены не давали никаких прав на компанию.
Новый фонд устроен иначе: он ближе к SPV и покупает реальные акции. Для тех, кто верит в «породу» Y Combinator, это вполне себе способ в духе Кремниевой долины.