Крупнейшие облачные провайдеры мира резко наращивают вложения в инфраструктуру для искусственного интеллекта. По оценке TrendForce, суммарные капитальные затраты операторов вырастут на 98% по итогам 2026 года, а в 2027-м — ещё на 50%.
Одна из главных причин ускоренного роста расходов — резкий скачок контрактных цен на память и повышенный спрос на неё. Доля DRAM и NAND в капзатратах облачных провайдеров составит 47% в 2026 году и достигнет 68% в 2027-м.
Цены на серверную DRAM во второй половине 2025 года увеличились на 64%, а в течение 2026-го могут вырасти ещё примерно на 270%. Корпоративные SSD за тот же период подорожали на 35%, и в 2026 году ожидается дополнительный рост цен на 235%.
Последствия для рынка ожидаются двоякие. Во-первых, поставщики серверов и ИИ-ускорителей получат повод для повышения цен на своё оборудование, из-за чего облачным провайдерам придётся ещё сильнее увеличивать бюджеты, чтобы сохранить намеченные объёмы закупок.
Во-вторых, операторы начнут активнее оптимизировать архитектуру ИИ-систем, снижая объём используемой памяти. Возможны изменения конфигураций RDIMM и объёмов HBM в будущих ускорителях, а также рост интереса к специализированным ИИ-ASIC с аппаратно реализованной архитектурой конкретной модели.
Во втором квартале 2026 года производители чипов памяти начали заключать с клиентами долгосрочные контракты, часть из которых предусматривает потолки цен для сдерживания дальнейшего роста. Тем не менее в 2027 году контрактные цены на HBM могут увеличиться ещё на 70–140%.
В 2026 году на HBM и серверную RDIMM суммарно придётся 51% поставок DRAM в битовом эквиваленте. В 2027 году переход на новые техпроцессы и запуск дополнительных мощностей позволят увеличить поставки серверной DRAM и HBM ещё на 27%.
Сочетание роста цен на память, особенно дорогую HBM, и увеличения объёмов поставок приведёт к тому, что доля памяти в капзатратах облачных провайдеров в 2027 году достигнет 68%. Это окажет значительное влияние на всю экосистему искусственного интеллекта.