Comcast разделяется на две компании: Comcast Broadband — интернет и телекоммуникации, и NBCUniversal — медиа, парки развлечений, студия и стриминг Peacock. Ранее был выделен Versant с кабельными каналами.
Стратегия «контент плюс трубы» — объединение медиаактивов с интернет-инфраструктурой — не оправдала себя. AT&T купила Time Warner и продала. Verizon купила AOL и Yahoo — провал. AOL купила Time Warner — катастрофа.
Comcast удерживала NBCU 15 лет, но так и не смогла объяснить синергию. По сути, разделение — капитуляция перед Уолл-стрит, которая никогда не ценила медиаактив.
Ключевой момент: Рид Хастингс из Netflix заявил на конференции, что сетевой нейтралитет ему больше не нужен — компания достигла масштаба, при котором провайдеры сами идут на её условия.
ISP мечтали превратить интернет в кабельное ТВ: брать плату с Netflix, давать бесплатный доступ к своему контенту. Рынок и регуляторы этого не допустили.
Broadband-бизнес Comcast тоже теряет позиции: за прошлый год —700 тыс. абонентов. Конкуренты — T-Mobile и Verizon с фиксированным беспроводным интернетом, плюс Starlink от SpaceX.
Versant — выделенные кабельные каналы — зарабатывают, пока люди платят за кабель. Но платных ТВ-подписок стало вдвое меньше, чем в пике 2008 года. YouTube TV уже близок к тому, чтобы стать крупнейшим платным ТВ в США.
NBCUniversal как самостоятельная компания выглядит интереснее: уникальный бизнес тематических парков, студия Universal, права на NFL-трансляции через NBC. Peacock отстаёт от конкурентов по инвестициям.
Спорт — последний бастион линейного ТВ. Fox заплатила $500 млн за ЧМ по футболу. NFL держит аудиторию. YouTube уже купил NFL Sunday Ticket и может в итоге забрать весь спортивный контент.
Сделка Fox и Roku — очередная попытка совместить контент и дистрибуцию. Эксперты скептичны: история показывает, что закрытый контент отпугивает, а не привлекает аудиторию.
Голливуд сталкивается с новой реальностью: армия creators производит контент бесплатно, рекламные деньги уходят в YouTube и TikTok. Студии вынуждены пересматривать модели монетизации.
Вывод: Comcast стала символом эпохи «контент плюс трубы». Её разделение — признание того, что эта идея так и не сработала. Впереди — новый цикл сделок и, возможно, поглощений.