Индия готовит пересмотр экономической модели Unified Payments Interface (UPI) — государственной платёжной системы. Новый законопроект создаёт правовую базу для введения комиссий с торговых точек по части транзакций.
Документ закладывает основу для отмены режима нулевого MDR (merchant discount rate), действующего с января 2020 года. Тогда комиссии убрали ради ускорения внедрения системы, а развитие финансировали за счёт госсубсидий.
Масштабы впечатляют: только в июле UPI обработала рекордные 23,66 млрд транзакций на сумму 29,88 трлн рупий (около $313,4 млрд), сообщает National Payments Corporation of India.
Решению предшествовали годы споров между минфином, Центробанком Индии и платёжными компаниями. Банки и финтех-игроки настаивали, что бесплатная модель стала неподъёмной на фоне роста объёмов и затрат на инфраструктуру.
«Чтобы достичь 90% проникновения и вывести UPI на глобальный уровень, стартапам, финтеху и банкам нужны инвестиции в IT, инновации и кибербезопасность», — написал в X глава Pine Labs Амриш Рау.
По его словам, возврат части вложений через комиссии с продавцов при сохранении бесплатных потребительских и p2p-переводов сделает систему устойчивой.
Сам закон не вводит комиссии и не определяет, каких операций они коснутся, — детали оставлены на будущее.
Аналитики Jefferies оценивают: сборы с крупных транзакций при ставке 15–30 базисных пунктов могут принести отрасли дополнительно 50–100 млрд рупий ($525 млн — $1,05 млрд) в год к 2028 финансовому году.
Economic Times ранее сообщала, что власти рассматривают вариант с комиссиями только для крупных торговых точек. Bernstein отмечает: платежи свыше 2000 рупий (~$21) — это лишь 4% объёма операций, но почти 70% их стоимости.
За реформой следят страны, где уже работает UPI: Сингапур, ОАЭ и Франция. Ключевые бенефициары — PhonePe (Walmart) и Google Pay, на которые приходится около 80% транзакций. Всё зависит от того, как комиссии разделят между участниками рынка.