Китайские производители памяти ChangXin Memory Technologies (CXMT) и Yangtze Memory Technologies (YMTC) ещё недавно выживали на госсубсидиях. Мировой дефицит DRAM и NAND превратил их в заметных игроков рынка, пишет Reuters.
Сегодня обе компании диктуют условия крупнейшим китайским заказчикам и начинают теснить мировых лидеров. Ещё пару лет назад их продукцию воспринимали лишь как дешёвую замену чипам Samsung, SK hynix и Micron.
Работа под санкциями
Обе компании используют оборудование ASML, но самые современные литографические системы в Китай поставлять запрещено. Эксперты оценивают отставание CXMT в производстве DRAM примерно в два поколения — около пяти лет.
YMTC подготовилась лучше: после ограничений США 2022 года она заменила около половины импортного оборудования китайскими аналогами и научилась выпускать многослойную флеш-память на менее совершенных инструментах.
Рост цен и конфликт с Huawei
Бум ИИ и спрос дата-центров создали дефицит памяти. Китайские производители получили возможность выбирать клиентов и поднимать цены — местами выше, чем у Samsung. В июле CXMT подписала пятилетний контракт с ByteDance более чем на $7 млрд.
По данным Reuters, CXMT несколько месяцев повышала цены вопреки требованиям Huawei их снизить. В июне компания закрыла инженерам связанного с Huawei производителя оборудования SiCarrier доступ в свой исследовательский центр.
Совместные проекты продолжаются, но вход на предприятие для них остаётся закрытым.
Расширение мощностей
В июне YMTC вышла на южнокорейский рынок потребительских SSD, заняв нишу, которую освобождают Samsung, SK hynix и Micron. Компания запускает новый завод и планирует ещё два.
CXMT пока сдерживает высокий внутренний спрос, но строит два завода и обсуждает третий. Это более чем удвоит выпуск — свыше 600 тыс. пластин в месяц. К 2030 году компания может обойти Micron по объёмам.
Выход на биржу
27 июля CXMT дебютирует на Шанхайской бирже с размещением на $8,6 млрд. За первое полугодие она покрыла убытки десяти лет, а выручка в первом квартале выросла на 719% — до $7,5 млрд.
К IPO готовится и YMTC, рассчитывая на оценку около 1 трлн юаней ($148 млрд). Обе компании поддерживают государственный инвестфонд КНР и региональные власти, видящие в них основу технологической независимости.
Реакция США и Китая
Китайские компании начали жаловаться властям на рост цен. Министерство промышленности и информатизации КНР пообещало бороться со спекулятивным накоплением запасов памяти.
Пентагон включил обе компании в список связанных с военно-промышленным комплексом Китая, а YMTC ограничили доступ к американским технологиям и ПО. В Конгрессе обсуждают новые санкции, но единого мнения в администрации нет.
Micron, главный конкурент китайских производителей, выступает за ужесточение. Apple, напротив, добивалась гарантий, что CXMT не попадёт в экспортный чёрный список.