Акции TSMC подешевели почти на 3% на предварительных торгах и еще 1,3% во время основной сессии. Динамика бумаг ASML оказалась нестабильной: после падения на 6,5% котировки восстановились лишь частично, завершив неделю снижением на 2,5%. В четверг потери составили уже 3%.
Аналитики CNBC объясняют реакцию рынка тем, что инвесторы заранее учли прогнозы в текущих ценах. После публикации отчётов наблюдалась лишь небольшая коррекция. Инвесторы успокоились насчет угрозы искусственному интеллекту, но начали искать факторы риска для выручки.
Для ASML это могут быть санкции против Китая или внутренние производственные ограничения. TSMC же рискует из-за военных конфликтов на Ближнем Востоке (сложности с поставками энергоносителей и газов) и падения продаж смартфонов на 11% из-за удорожания памяти.
В такой ситуации Intel получает шанс привлекать клиентов к услугам по упаковке чипов, становясь альтернативой для тех, кто не может получить больше продукции от TSMC. Лидерами отрасли стали ASML (поставщик оборудования) и TSMC (производитель чипов). Вопреки радужным прогнозам, акции обеих компаний упали.
Улучшение прогноза по выручке TSMC и приближение капитальных расходов к верхнему диапазону ($56 млрд против $40,5 млрд годом ранее) не стали причиной роста котировок. Компания работает на пределе возможностей: ускорить рост можно лишь повышением цен. Нехватка мощностей ощущается как при обработке кремния, так и на этапе тестирования и упаковки, что становится «бутылочным горлышком» для спроса на сложные чипы.